Online købmandsleveringsfirmaet Instacart (CART) fik i dag (19. september) sin længe ventede debut på Nasdaq. Aktierne, som er prissat til $30 hver, steg 40% ved åbningen, og værdiansatte virksomheden til $14 milliarder på dagens højeste.
Instacart ansøgte om børsnotering i maj 2022, men forsinkede den faktiske børsnotering i slutningen af sidste år, da aktiemarkedet vaklede på grund af høj inflation og frygt for recession. Det er blandt en håndfuld teknologivirksomheder, der er gået på børs i de seneste måneder, da det amerikanske børsnoteringsmarked langsomt genåbner efter en 18-måneders pause og den første venture-støttede børsnotering i mere end et år.
Instacart, der blev grundlagt i 2012, oplevede sin forretning stige med op til 600 % i de første måneder af Covid-pandemien. Væksten aftog, efterhånden som Covid aftog, men virksomheden var i stand til at opretholde en levedygtig forretningsmodel. Instacart blev rentabel for første gang i andet kvartal af 2022 ifølge virksomhedens S-1-ansøgning i sidste måned. I det seneste kvartal rapporterede det om en nettoindtægt på 114 millioner dollars, op fra 8 millioner dollars året før.
Instacart prissatte sin børsnotering til $10 milliarder, hvilket gav en anstændig exit for sine tidlige investorer og stiftende medarbejdere. Men værdiansættelsen er faldet betydeligt fra sit højeste på 39 milliarder dollar i begyndelsen af 2021.
Ledende investorer og enkeltpersoner i Instacarts børsintroduktion
Venturekapitalkraftværket Sequoia og hedgefonden D1 Capital Partners er Instacarts største aktionærer, der ejer henholdsvis 15 % og 14 % af selskabet før børsnoteringen, ifølge Instacarts S-1. Efter udstedelsen af de nye aktier blev deres ejerandele reduceret til henholdsvis 14 % og 13 %.
Både Sequoia og D1 Capital investerede i Instacart tidligt nok til at se et positivt afkast (selvom Sequoia deltog i en runde i 2021, hvor Instacart blev vurderet til $39 milliarder). Sidste gang Instacart blev vurderet til omkring 10 milliarder dollars var i 2018. Investorer, der kom ind efter det, led sandsynligvis tab på deres investeringer. Blandt disse er private equity-selskaberne DST Global og General Catalyst, ifølge PitchBook. Begge deltog i en 2020-runde, der vurderede Instacart til 13,8 milliarder dollars.
Instacarts andre långivere inkluderer Tiger Global Management og Coatue Management ifølge PitchBook-data.
Sequoia-partneren Ravi Gupta, der fungerede som Instacarts finans- og driftschef fra 2015 til 2019, og D1 Capital-grundlæggeren Daniel Sundheim sidder begge i Instacarts bestyrelse.
Virksomhedens tre medstiftere, Apoorva Mehta, Brandon Leonardo og Maxwell Mullen, ejede tilsammen 17% af virksomheden før børsnoteringen. Mehta, tidligere administrerende direktør for Instacart, ejede en ejerandel på 11%, mens Leonardo og Mullen hver ejede 3%.
Alle tre medstiftere og mange af de tidlige medarbejdere benyttede lejligheden til børsnoteringen til at indkassere noget af deres stiftende kapital.
Leonardo og Mullen solgte hver 1,5 millioner aktier i dagens udbud, og Mehta solgte 700.000 aktier. Mark Schaaf, Instacarts teknologichef, solgte næsten halvdelen af sin virksomhedsandel, omkring 300.000 aktier. En gruppe unavngivne tidligere ansatte, inklusive dem i ledende, produkt- og ingeniørroller, solgte i alt 3,2 millioner aktier i børsnoteringen, ifølge Instacarts S-1.
Mehta trådte tilbage som Instacart CEO i 2021 og udnævnte tidligere Facebook-direktør Fidji Simo som sin efterfølger. Efterfølgende påtog Mehta rollen som formand for selskabets bestyrelse. Han afgav også denne rolle til Simo efter børsnoteringen for at forfølge andre bestræbelser.
Trend watcher historier
Læs den originale historie Instacarts $10 milliarder IPO: Vindere, tabere og andre nøglespillere og mere af Sissi Cao på Observer.