At identificere de bedste aktier at købe kan til tider være svært, men du kan gøre meget værre end at kigge på aktier håndplukket af en af verdens mest erfarne hedgefondsforvaltere: Warren Buffett.
Buffetts aktievalg er en populær inspirationskilde for investorer og med god grund. Hans formidable aktieplukkeevner har givet ham tilnavnet “Oracle of Omaha” og en formue på ~117 milliarder dollars, hvilket gør ham til en af de rigeste mennesker i verden. Hans virksomhed, Berkshire Hathaway, er også blandt de mest succesrige med samlede aktiver på over 1 billion dollars.
Så selvfølgelig, når Buffett går på indkøb, er investorer ivrige efter at finde ud af, hvad der er i posen. I løbet af andet kvartal åbnede Buffett nye positioner i nogle få boligbyggeraktier, og da han er kendt for sin værdiinvesteringsstil, må han tro, at disse navne tilbyder netop det lige nu.
Men det er ikke kun Buffett, der kan lide udseendet af netop disse aktier. Raymond-analytiker James Buck Horne så også en mulighed i disse aktier, idet han troede, at de er klar til at levere tocifret vækst næste år.
For at få et mere omfattende overblik over deres perspektiver besluttede vi at køre disse tickers gennem TipRanks-databasen. Her er hvad vi fandt.
DR Horton, Inc. (DHI)
Den første aktie Buffett satser på er DR Horton, et Texas-baseret byggefirma og førende i den amerikanske boligbyggeri. Firmaet har haft titlen “Største Homebuilder in the Nation” i mere end 20 år og opererer på 113 boligmarkeder i 33 stater. DR Horton arbejder med projekter for både enfamiliehuse og flerfamilielejlighedskomplekser.
DR Horton har bygget boliger i 45 år og har i den tid lukket over 1 million byggekontrakter. Virksomheden har en portefølje af projekter med boliger i alle prisklasser fra under $200.000 til over $1 million, og kan endda implementere smart home-teknologi fra bunden under byggeriet.
Mens virksomheden har en førende position i sin branche, har den mærket virkningerne af ejendomsmodvind. Indtjeningen er faldet år-til-år i de seneste kvartaler, selvom omsætningen har vist fremgang år-til-år. Dette mønster fortsatte i de nyligt rapporterede resultater for tredje kvartal af regnskabsåret 2023. DHI havde en toplinje på 9,7 milliarder USD, en stigning på 11 % i forhold til kvartalet året før, men bundlinjen Non-GAAP EPS på 3,90 USD var et godt stykke under 3Q22 tal på $4,67. Når det er sagt, af større betydning for investorerne, slog DHI prognoserne i både top- og bundenden i tredje kvartal, med en omsætning på 1,31 milliarder dollars over forventningerne og en EPS, der slog 1,07 milliarder dollars for handling.
Når vi ser fremad, rapporterede DHI to vigtige målinger, der lover godt for fremtidens forretning. For det første lukkede det 22.985 boliger i tredje kvartal, en stigning på 8% år-over-år, og den samlede værdi af disse boliglukninger steg 4% år-over-år til 8,7 milliarder dollars. Og virksomhedens nettosalgsordrer steg med svimlende 37 % år over år til 22.879 boliger. Samlet nettosalgsordreværdi blev rapporteret til 8,7 milliarder dollars, en stigning på 26% år over år. Som sådan hævede virksomheden sine omsætningsudsigter for året, hvor toplinjen nu forventes at være i intervallet fra $34,7 milliarder til $35,1 milliarder mod $31,5-$33 milliarder i forrang. Konsensus havde $32,34 milliarder.
Hvad angår Warren Buffett, åbnede hans firma en ny stilling i DHI i løbet af andet kalenderkvartal. Berkshire Hathaway har afsløret samlede køb af 5.969.714 aktier i DHI, et større aktieopkøb nu til en værdi af cirka 700 millioner dollars.
Når vi ser på Raymond James’ synspunkt, oplever vi, at analytiker Buck Horne er imponeret over DR Hortons udsigter for de kommende kvartaler. Han skriver: “Som det ser ud, ser vi nu DHI på vej mod tocifret vækst i indtjening pr. aktie og ROIC-målinger over 20 % i FY24, især understøttet af en stigende platform for lejeboliger, som vi mener kan afbøde den cykliske volatilitet betydeligt. forbundet med renter på realkreditlån. Med sin uberørte vækstklare balance og opkøbsmuligheder tror vi, at DHI’s indtjeningssynlighed og rentabilitet er blevet forbedret til det punkt, at investorerne ikke behøver at frygte de nuværende ratings”.
Sideløbende med disse kommentarer tildeler Home DHI-aktien en Outperform (aka Buy) rating, med et kursmål på $160, hvilket indebærer et et-årigt opsidepotentiale på omkring 36%. (For at se Homes track record, klik her)
Samlet set indsamlede DHI 15 nylige anmeldelser fra Wall Street-analytikere, og disse inkluderer 10 køb, 4 hold og 1 salg for at give aktien dens moderate købskonsensusvurdering. Aktierne sælges for $117,31, og det gennemsnitlige kursmål på $144 indebærer ~23% opside over den etårige horisont. (Se DHI aktieprognoser)
Lennar Corporation (LÆNGDE)
Buffetts næste valg, vi kigger på, er Florida-baserede Lennar Corp, en anden stor boligbygger i USA. Lennar opererer på øst- og sydøstkysten, Great Lakes, Texas og Oklahoma samt vest- og vestkystregionerne. Virksomheden er per år i top 5 af landets største boligbyggere, regnet med i det samlede boligsalg. Siden grundlæggelsen i 1954 har Lennar bygget mere end 1 million hjem.
Firmaet kontrollerer en række mærker, der tilbyder tjenester inden for alle aspekter af den nye hjemmeindustri. Der er fem brands, der opererer på byggesiden, mens Lennar Mortgage, Lennar Title og Lennar Insurance Agency leverer de finansielle tjenester, der er nødvendige for at gøre boliger tilgængelige for købere. Lennar har en lang historie med at udvide sine aktiviteter gennem opkøb og opererer i øjeblikket i 26 stater.
I 2022 havde Lennar en samlet omsætning på mere end 33 milliarder dollars, men virksomheden er endnu ikke på vej til at nå det tal i år. I sin 2Q23-rapport viste Lennar en toplinje på $8,05 milliarder, et fald på 3,7% år over år, selvom det skal bemærkes, at det var omkring $810 millioner over estimater. Selskabets indtjening i andet kvartal, en EPS på $2,94 ifølge ikke-GAAP-mål, slog også prognoserne med 62 cents pr. aktie.
Lennar leverede 17.074 boliger i andet kvartal og afsluttede kvartalet med nye ordrer på 17.885 boliger til en værdi af i alt 8,2 milliarder dollars. Virksomhedens efterslæb, en vigtig målestok for fremtidig forretning, blev rapporteret til 20.214 boliger til en værdi af 9,5 milliarder dollars.
Som afspejler en ny position for Buffetts Berkshire Hathaway, trak virksomheden aftrækkeren på 152.572 aktier i andet kvartal. Denne andel i Lennar er i øjeblikket værdsat til $17,85 millioner.
Selvsikker på denne titel er Raymond James’ Buck Horne imponeret over Lennars evne til at opretholde produktionen.
“Ved at kombinere målrettede prisnedsættelser, incitamenter og nedsættelser af realkreditrenter for at holde den indenlandske produktion flydende på trods af volatilitet på realkreditlån var Lennar i stand til at identificere det betydelige reservoir af ophobet boligefterspørgsel meget tidligere end de fleste. Vi finder aktier i LEN, der handles til 1,7x afsluttende bogført værdi og 9,5x vores FY24 EPS, nogenlunde på linje med peer-gennemsnit. Som sådan mener vi, at LEN-aktier forbliver værdige til en væsentlig værdiansættelse takket være en forventet ROIC på over 15 %, tocifret EPS-vækst og en gældfri nettobalance,” sagde Horne.
Ved at kvantificere sin position vurderer Horne LEN som en Outperform (aka Buy) og placerer et kursmål på $150 på aktien for at vise sin tillid til en 28% gevinst over 12-måneders horisont.
Alt i alt har Lennar samlet 16 nylige analytikeranmeldelser, og disse inkluderer 10 Køb, 4 Hold og 2 Sells for at give aktien dens Moderate Buy Consensus-score. Det gennemsnitlige kursmål på $134,40 og den nuværende handelspris på $117 indikerer tilsammen cirka 15 % et-årigt opsidepotentiale. (Se Lennar aktieprognoser)
For at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks’ bedste aktier at købe, et nyligt lanceret værktøj, der samler alle TipRanks’ aktieoplysninger.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende dem fra de omtalte analytikere. Indholdet er kun beregnet til at blive brugt til informationsformål. Det er meget vigtigt at lave din egen analyse, før du foretager nogen investering.