En voldsom inflation har været et presserende problem for både den amerikanske regering og Federal Reserve. Præsident Biden underskrev loven om inflationsreduktion for mere end et år siden, mens Fed aggressivt har hævet renten for at stabilisere prisniveauet.
Men ifølge Peter Schiff, administrerende direktør og global chefstrateg hos Euro Pacific Capital, har disse tiltag ikke været effektive.
“Bidenomics og Fed renteforhøjelser har begge fejlet,” sagde han i et nyligt indlæg på X, tidligere kendt som Twitter.
Ikke at gå glip af:
I juli 2023 steg forbrugerprisindekset 3,2 % i forhold til et år siden. Dette overordnede tal har været nedadgående efter at have nået et højdepunkt på 9,1 % i juni 2022.
Et fald i inflationsraten kan være gode nyheder for investorer: Det betyder, at Fed kan ændre sin aggressive holdning. Schiff tror dog ikke på, at prisniveauet vil køle af. Faktisk ser han præcis det modsatte.
Markederne er “helt forkerte”
I et interview med Fox Digital tidligere på måneden forklarede Schiff, hvorfor Fed ikke gør fremskridt med at bekæmpe inflationen.
Han påpegede, at den personlige opsparingsrate i USA er faldet til 3,5 %.
“Forbrugerne fortsætter med at bruge og reducere besparelser på trods af satsstigninger. Satsstigninger forventes at reducere udgifterne og øge besparelserne. Sådan reducerer de inflationen. Men intet har virket, og så inflationen vil blive værre,” sagde han.
Det ser heller ikke ud til at gå godt fra regeringens side.
“Budgetunderskuddet er højere nu, end da renterne var på nul, så regeringen bruger mere i stedet for mindre,” bemærkede Schiff og tilføjede, at for at tæmme inflationen skal regeringen skære i udgifterne.
Hans konklusion?
“Intet har fungeret, og markederne tager fuldstændig fejl med hensyn til deres gunstige udsigter for fremtidig inflation.”
Schiff foreslog, at selvom Fed har gennemført betydelige rentestigninger i løbet af det seneste halvandet år, har de ikke været nok til at reducere inflationen.
“Vi har faktisk brug for meget højere renter,” sagde han. “Problemet er, at vi ikke har råd til dem. Så enhver rente, der er høj nok til at bekæmpe inflationen, er for høj for markederne. Og faktisk skaber Fed ikke kun en recession, den skaber en finanskrise, og den finansielle krise vil være betydeligt værre end den, vi havde i 2008.”
Dette er en bekymrende udsigt, især fra en mand, der med succes forudsagde finanskrisen i 2008.
Hvis du deler denne opfattelse, vil du sikkert gerne vide, hvor Schiff finder tilflugt under disse omstændigheder. Så her er et kig på nogle af de vigtigste temaer fra Euro Pacific Asset Managements seneste 13F-ansøgning.
Guld
Guld har tjent som værdilager i tusinder af år.
I modsætning til fiat-penge, som kan produceres i ubegrænsede mængder af centralbanker, har det ædle metal iboende knaphed, hvilket gør det til en værdifuld sikring mod inflation.
Schiff har længe været tilhænger af guld.
Tidligere i år sagde han, at når investorer indser, at inflationen er meget højere end forventet, vil de “drive prisen på guld meget højere.”
Det bør derfor ikke komme som nogen overraskelse, at guld er et vigtigt tema i Schiffs portefølje.
Pr. 30. juni ejede Euro Pacific Asset Management 1.813.765 aktier i Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD). Med en position til en værdi af $30,28 millioner på det tidspunkt var Barrick den største børsnoterede beholdning i porteføljen.
Samtidig ejede Euro Pacific også aktier i Agnico Eagle Mines Ltd (NYSE: AEM), Osisko Gold Royalties Ltd (NYSE: OR) og forskellige andre selskaber, der kan drage fordel af stigende guldpriser.
Strøm
Stigende oliepriser var en nøglefaktor bag stigningen i inflationen sidste sommer. Og nu gør varerne måske et comeback.
I et indlæg på X tidligere på måneden skrev Schiff, “det opadgående pres på forbrugerpriserne fortsætter, inklusive olie, som nu er over $85 og stiger.”
Hvis du ejer aktier i olieproducenter, ville du være godt positioneret til et olieprisboom.
Eksempel: Ved udgangen af juni havde Euro Pacific 395.695 aktier i BP plc (NYSE: BP), 219.263 aktier i Shell plc (NYSE: SHEL), 185.252 aktier i TotalEnergies SE (NYSE: TTE) og 291.683 aktier fra Equinor ASA (NYSE: EQNR).
For at være sikker er oliepriserne volatile, og selv olieproducentaktier kan svinge vildt.
Hvis du ikke kan lide en sådan volatilitet, kan du overveje inflationsbestandige aktiver uden for aktiemarkedet, såsom at investere i lejeejendomme med så lidt som $100, der holder sig helt af vejen.
Læs næste:
Gå ikke glip af realtidsadvarsler om dine aktier – tilmeld dig Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.
Denne artikel “Bidenomics og Fed renteforhøjelser har begge fejlet”: Peter Schiff advarer om, at markederne er “helt forkerte”, og at inflationen vil blive værre. Her er, hvad han kan lide ved beskyttelse, der oprindeligt blev vist på Benzinga.com
.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga yder ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.