De bedste investorer vil ofte fortælle dig, at en vigtig ingrediens til aktiemarkedssucces er overset og undervurderet: tålmodighed.
Med dette års tyremarked tilsyneladende gået i stå, minder milliardær-aktievælgeren Ken Fisher investorerne om, at dette er en nødvendig kvalitet for at komme igennem de hårdeste tider, som også er en naturlig del af ethvert tyremarked.
“Volatilitet er ikke en fejl på dette tyremarked. Det er et kendetegn ved alle tyremarkeder, som i orden skalerer en ‘mur af bekymring’,” sagde grundlæggeren af Fisher Investments for nylig. “Byrmarkedet, der startede i oktober sidste år, skulle fortsat give tilfredsstillende afkast, men sporadisk. At samle dem kræver tålmodighed, hvilket kan være svært for nogle.”
Men hold dig til det er Fishers råd: “Lad dig ikke narre: Dette tyremarked har ben, og det er vigtigt ikke at være bange for det nu.”
Fisher har årtiers aktiemarkedssucces under bælte og har en nettoværdi på 7,1 milliarder dollars, så han ved helt sikkert, hvad han taler om her. For investorer, der ønsker at komme videre på markedet, er det værd at finde ud af, hvilke aktier du tålmodigt regner med for at levere resultater, når den opadgående kurve genoptages.
Vi startede denne proces og så på et par aktier, der udgør en betydelig del af Fishers portefølje: begge beholdninger er mere end 1 milliard dollar værd. Men det er ikke kun Fisher, der viser stor tro på disse navne; ifølge TipRanks-databasen vurderer analytikerens konsensus både som stærke køb. Lad os se, hvad der gør dem sådan.
Charles Schwab (SCHW)
Fisher har en stor position i en af de vigtigste virksomheder i investeringsverdenen. Charles Schwab er et mæglerfirma, der har spillet en integreret rolle i udformningen af onlineinvesteringer og finansielle tjenesteydelser. Grundlagt i 1971 af Charles R. Schwab, er det vokset til at blive en af de største og mest respekterede finansielle institutioner i USA.
Virksomheden tilbyder en bred vifte af tjenester, herunder aktie- og obligationshandel, investeringsforeninger, børshandlede fonde (ETF’er), pensionskonti og formueforvaltningstjenester. Charles Schwab leverer en intuitiv, teknologisk avanceret platform til investorer og var en pioner inden for at introducere online handel, som revolutionerede den måde, folk administrerer deres investeringer på. Med en markedsværdi på mere end 106 milliarder dollars er virksomheden det største børsnoterede investeringsservicefirma i USA med kundeaktiver på cirka 8 billioner dollars.
Når det er sagt, har 2023 ikke været en let tur, især tidligt på året, hvor aktien blev fanget af nedfaldet fra flere store bankkollaps. Aktierne faldt næsten 40% mellem januar og begyndelsen af marts. Aktien er siden kommet sig noget, hjulpet af et bedre end ventet tal i andet kvartal.
Mens omsætningen faldt 8,4% år-til-år til $4,66 milliarder, slog tallet Street-forventningerne på $50 millioner. Ligeledes adj. EPS på $0,75 slog konsensusestimatet på $0,04.
I mellemtiden må Fisher have fornemmet, at pensionering giver mulighed for at lade op. Han købte 1.302.697 aktier i andet kvartal, hvilket øgede sin ejerandel i SCHW med 8%. Dens samlede beholdning er nu på mere end 18 millioner aktier, i øjeblikket til en værdi af omkring 1,04 milliarder dollars.
Ved at evaluere virksomhedens udsigter mener Piper Sandler-analytiker Patrick Moley, at fremtiden er lys for denne finansielle gigant.
“Mens e-mæglere typisk falder i unåde hos investorer i slutningen af renteforhøjelsescyklusser, tilbyder det hidtil usete tempo i rentestigninger i denne cyklus en unik mulighed for NIM-udvidelse og indtjeningsvækst, selv når Fed begynder at skære,” forklarede Moley. “Efter vores opfattelse forbliver SCHW en ’24/’25 historie som (1) en tilbagevenden af indlånsvækst, (2) tilbagebetaling af midlertidig ST-finansiering, (3) NIM-udvidelse og (4) realisering af AMTD-integrationssynergier og trinvise omkostningsbesparelser konvergerer for at skabe stærk indtjening og en attraktiv værdiansættelse for LT-investorer i denne brancheførende finansielle service-franchise.”
Som sådan vurderer Moley SCHW-aktier som Overvægt (dvs. Køb), med et kursmål på $86, hvilket indikerer et vækstpotentiale på omkring 49% i løbet af det næste år. (For at se Moleys track record, klik her)
Det meste af gaden stemmer overens med Moleys tese. Baseret på 13 Køb, 2 Hold og 1 Sælg, hævder aktien en Stærk Køb-konsensusvurdering. Ved $73,80 peger det gennemsnitlige mål på en 28% 12-måneders opside. (Se SCHW aktieprognose)
Intuitiv kirurgi (ISRG)
Tålmodighed kan være en kvalitet, investorer bør holde sig til, men diversificering ses ofte som en anden. Og i den forstand er det passende, at den næste Fisher-støttede titel, vi ser på, er af en helt anden nuance. Fisher ejer 4.444.151 aktier i producenten af medicinsk udstyr Intuitive Surgical. Disse har en markedsværdi på over 1,32 milliarder dollars.
På nogle måder ligner Intuitive Surgical Charles Schwab ovenfor: han er også en pioner inden for sit felt. Det er en sundhedsteknologivirksomhed, der har revolutioneret området for minimalt invasiv kirurgi. Den Sunnyvale, Californien-baserede virksomhed er bedst kendt for sit da Vinci Surgical System, en innovativ robot-kirurgisk platform. Da Vinci-systemet giver kirurger mulighed for at udføre komplekse kirurgiske procedurer med større præcision, fingerfærdighed og kontrol gennem minimalt invasive teknikker. Denne innovative teknologi har fundet anvendelser inden for forskellige medicinske specialer, herunder urologi, gynækologi, generel kirurgi og kardiothoraxkirurgi, hvilket gør den til et vigtigt værktøj i moderne sundhedspleje.
Dens brug er også stigende. I det senest rapporterede kvartal af 2Q23 steg da Vinci-procedurer på verdensplan cirka 22% sammenlignet med samme periode sidste år, mens virksomheden installerede 331 systemer, sammenlignet med 279 placeret i 2Q22. Ved udgangen af kvartalet udgjorde den installerede base 8.042 systemer, en stigning på 13% år over år.
Disse aktiviteter har ført til outperformance på både top- og bundlinje. Andet kvartals omsætning steg 15,8% år-til-år til $1,76 milliarder, hvilket slog Street-forventningerne med $20 millioner, mens justeret EPS på $1,42 slog prognoserne på 0 $0,09.
Piper Sandler-analytiker Adam Maeder har holdt øje med ISRG’s fremskridt og fremhæver en specifik mulighed, der kan være noget undervurderet.
“Vi har for nylig revurderet Intuitives muligheder i Kina, som vi mener er ret betydelige i løbet af de næste par år,” bemærkede den 5-stjernede analytiker. “Ikke alene vil ISRG sandsynligvis placere en betydelig mængde af systemer under den nye kvote, men Kinas Da Vincis er nogle af de mest udbredte systemer i verden, hvilket også burde love godt for procedurevækst. Vores beregninger tyder på, at systemplacering fra den nye højde, kombineret med robust procedurevolumen fra en voksende installationsbase, skulle føre til positiv vækst i 2023-2027. Vi tror på, at ISRG-omsætningen i Kina kan mere end fordobles, fra omkring 300 millioner dollars i 2023 (vores estimat) til omkring 650 millioner dollars i 2027. Selvom The Street ser Kina som en væsentlig bidragyder til vækst, mener vi ikke, at modellerne er fuldt ud inkorporerer størrelsen af denne potentielle vækstarm.”
Disse kommentarer styrker Maeders overvægt (dvs. Køb) vurdering, mens hans kursmål på $385 antyder, at aktien vil stige omkring 30% i løbet af det næste år. (Klik her for at se Maeders track record)
Når vi nu vender tilbage til resten af gaden, er de fleste andre analytikere på samme side. Med 12 køb og 2 tildelte hold inden for de sidste tre måneder, er ordet på gaden, at ISRG er et stærkt køb. Derudover bringer det gennemsnitlige kursmål på $377,14 opsidepotentialet til ~27%. (Se ISRG aktieudsigt)
For at finde gode ideer til aktiehandel til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks’ Best Stocks to Buy, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks’ aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Meningerne i denne artikel er udelukkende dem fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til at blive brugt til informationsformål. Det er meget vigtigt at lave din egen analyse, før du foretager nogen investering.