Wall Street-legenden Warren Buffett har altid været en fortaler for værdiinvestering. Oracle of Omahas årtiers næsten hidtil usete succes byggede på at erkende, når en aktie er prissat væsentligt under dens iboende værdi og derefter satse stort på den. Buffett er en mester i sit fag, idet han roser fordelene ved tålmodighed og den langsigtede effekt af sammensatte afkast.
Men selv porteføljerne af de mest succesrige investorer inkluderer aktier, der oplever nedture. Det er nok rimeligt at sige, at i disse tider, Buffett, kendt for sit vismandsråd om at “være grådig, når andre er bange”, kunne lave planer om at øge sin beholdning, hvis han er overbevist om, at en bestemt aktie i sidste ende vil komme sig.
Med det i tankerne brugte vi TipRanks’ database til at finde et par aktier i Buffetts portefølje, som har underperformeret i år. Indsatsen er ikke lav; Vanen tro har han mange milliarder dollars i begge og har været aktionær i hver i over 5 år. Lad os se, hvad Wall Streets aktiemarkedseksperter mener nu.
Kraft Heinz (KHC)
Først på Buffetts underpræsterende liste er forbrugsgodssektoren, Kraft Heinz; en af de største fødevare- og drikkevarevirksomheder i Nordamerika og ejer af populære mærker som Philadelphia flødeost, Jell-O og Velveeta.
Mens mad og drikke er essentielt, har Kraft-aktien klaret sig betydeligt under de seneste måneder: KHC er faldet 15 % år til dato. Dette fasede ikke Buffett, og det fik ham heller ikke til at reducere sin aktiebeholdning. Milliardær-investeringslegenden har været KHC-aktionær siden 2015, og hans virksomhed ejer i øjeblikket 325.634.818 aktier til en værdi af 10,89 milliarder dollars. Størrelsen af indsatsen gør Berkshire til den største ejer af Kraft Heinz.
Kraft Heinz kan prale af 8 mærker, der genererer over $1 milliard årligt og har et globalt ry som en pålidelig leverandør af fødevarer og drikkevarer, som folk elsker at spise. Virksomheden genererede omkring $26 milliarder i samlet omsætning sidste år og så både omsætning og indtjening vise år-til-år stigninger i sin seneste finansielle rapport, fra 2Q23.
Når det er sagt, mens Krafts omsætning i andet kvartal kom på 6,72 milliarder dollar, en stigning på 2,55 % å/å, gik den glip af prognoser med 81,9 millioner dollars, hvor selskabet noterede et kraftigt fald på 7 % i volumen. Nederste linje, selskabets EPS på 79 cents sammenlignet positivt med kvartalet sidste år på 70 cents og var 3 cents pr. aktie bedre end forventet.
Buffett har altid godt kunne lide udbytteaktier og prioriteret højtafkastende udbyttebetalere for at generere stærk passiv indkomst fra sine besiddelser. KHC udbetaler et almindeligt aktieudbytte på 40 cent per aktie den 29. september. Det årlige udbytte er $1,60 per aktie og giver 4,74%. Krafts udbytte har været holdt på det nuværende niveau siden 2019.
Går vi videre til Street-analytikerne, kan vi se, at Deutsche Banks Stephen Powers tager en bullish holdning til Kraft Hienz. Powers bemærker branchens kampe, men mener, at virksomheden er grundlæggende stærk.
“Selvom vi anerkender og forstår den seneste negative stemning på lagre af emballerede fødevarer på grund af (i) skepsis over for efterspørgsel/volumengenopretning, (ii) potentiel detailhandlerprisreaktion og (iii) risici for faldende handel eller en intensivering af konkurrencedynamikken, forbliv konstruktiv på KHC’s forbedrede fundamentale forhold (dvs. strukturelt stærkere portefølje, klarere vækst/forretningsstrategi, ekspansionsmuligheder i foodservice og nye markeder, sundere niveauer af geninvesteringsudgifter sammenlignet med præ-pandemi, forbedrede kapaciteter på tværs af virksomheden, bedre ledelsesudførelse osv. ) og understøttende vurderinger. Derfor bevarer vi Køb-vurderingen,” sagde Powers.
Køb-vurderingen understøttes af et kursmål på $47, der peger mod en aktiestigning på 40 % i løbet af det næste år. (For at se Powers’ track record, klik her)
Samlet set får KHC-aktien en moderat købsvurdering fra Street-analytikernes konsensus baseret på 15 nylige anmeldelser, der er opdelt i 5 køb og 10 tilbageholdelser. Aktierne handles til $33,45, og deres gennemsnitlige kursmål på $40,47 indebærer et opsidepotentiale på cirka 21% over de næste 12 måneder. (Se KHC aktieforudsigelser)
Bank of America Corporation (BAC)
Den anden aktie på vores liste, Bank of America, er et stort navn i den globale banksektor og er med samlede aktiver på $3.12 billioner et af de største bankselskaber i verden.
Når det er sagt, er BAC-aktierne faldet omkring 11 % i år, selvom S&P 500-indekset har givet en nettogevinst på 16 %. Faldet i aktiekursen har ikke stoppet Berkshire Hathaway fra at bevare en stor aktiepost i BAC; firmaet ejer cirka 1,033 milliarder aktier i banken, som udgør 8,5% af Berkshires portefølje. Buffets ejerandel i BAC er vurderet til mere end 29 milliarder dollars, og Berkshire Hathaway er Bank of Americas største enkeltaktionær og ejer næsten 13 % af udestående aktier.
Bank of America har en bred forretning inden for både forbruger- og kommercielle konti, små og mellemstore virksomhedsbanker og institutionel bankvirksomhed i stor skala. Ifølge den finansielle meddelelse for 2Q23 voksede bankens samlede omsætning med 11 % i forhold til året før til 25,2 milliarder USD, hvilket slog estimater på 258,8 millioner USD. Dette understøttede en nettoindkomst på 7,4 milliarder dollar, en stigning på 19 % å/å, med en EPS på 88 cent, der slog prognoserne med 4 cent per aktie. Bank of America sluttede andet kvartal med $373,5 millioner i samlede kontanter og likvide aktiver sammenlignet med kun $198 millioner ved udgangen af 2Q22.
Dette bankselskab er kendt for sin stærke kapitalafkastpolitik, og i andet kvartal returnerede banken 2,3 milliarder dollars til sine aktionærer gennem aktietilbagekøb og udbytte. Aktiens udbytte blev sidst erklæret den 19. juli med betaling den 29. september til 24 cents pr. almindelig aktie, hvilket er en stigning på 9 % i forhold til det foregående kvartal. Det årlige udbytte er 96 cents pr. aktie og giver 3,3 %.
Mens Bank of Americas stærke udbyttehistorie må være attraktiv for Buffett, baseret på hans længe erklærede præferencer, tager Well Fargo-analytiker Mike Mayo en anden vej. Han er imponeret over størrelsen af BAC og ser bankens gigantisme som et overordnet positivt aspekt, en fordel, der ikke kan afvises.
“Efter vores opfattelse er Bank of America blandt de bedst placerede large-cap banker med hensyn til indlån (især forbrugerindskud), omkostningsstyring, kreditkvalitet og omdømme som førende inden for interessentkapitalisme. Derudover er BAC en teknologisk leder blandt banker, hvilket skulle hjælpe det yderligere med at vokse sin førende indlånsandel mod målet om et kvartal i USA og hjælpe det i deres bestræbelser på at vise overlegen driftsmæssig gearing. Faktisk burde dets teknologiske fordele hjælpe BAC med at vise klassens bedste vækst i omsætning til omkostning i 2023, hvilket fører til højere trinvise fortjenstmargener for Consumer Bank. Samlet set er BAC en Goliath på et tidspunkt, hvor Goliath vinder,” sagde Mayo.
Mayo fortsætter med at give aktien en vurdering af overvægt (dvs. Køb), og hans kursmål på $40 indikerer tillid til en stigning på 39 % på et års horisont. (For at se Mayos track record, klik her)
Samlet set kan BAC prale af en moderat køb-konsensusvurdering baseret på 16 nylige analytikeranmeldelser, herunder 8 køb, 6 tilbageholdelser og 2 salg. Handelsprisen på $ 28,84 og $ 35,13 gennemsnitlig prismål tilsammen antyder cirka 22 % et-årigt opsidepotentiale. (Se BAC aktieprognose)
For at finde gode ideer til aktiehandel til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks’ Best Stocks to Buy, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks’ aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Meningerne i denne artikel er udelukkende dem fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til at blive brugt til informationsformål. Det er meget vigtigt at lave din egen analyse, før du foretager nogen investering.