Der er sandsynligvis lige så mange investeringsstrategier, som der er investorer, men bare fordi hver investor vil følge deres egen vej og intuition, betyder det ikke, at der ikke kan være fælles temaer. Uanset om det er på udkig efter aktier med lave aktiekurser eller solidt vækstpotentiale, eller at følge markedets bedste udbyttebetalere, så dukker nogle strategier op gang på gang.
Et sådant almindeligt tema er at følge pengene eller købe kontante aktier. Disse vil bringe mange fordele til bordet, da deres dybe lommer vil hjælpe med at isolere dem fra økonomiske chok og give dem ressourcerne til at modstå de fleste modvind. Derudover er mange kontantrige aktier også kendt for at tilbyde generøse kapitalafkast til aktionærerne gennem kombinationer af aktietilbagekøb og udbyttebetalinger.
Aktieanalytikere hos Goldman Sachs følger denne vej, og da de ser den amerikanske økonomi i øjeblikket i en afmatningsfase, hvor investorer traditionelt foretrækker en sikkerhedsorienteret tilgang, har de fremhævet aktier med dybe lommer, der giver et samlet afkast på mindst 11 %. Disse er ikke nødvendigvis de største udbyttebetalere, men deres kombination af likviditetsreserver, tilbagekøb og udbyttebetalinger giver dem et samlet afkast, der nemt vil slå inflationen og give investorerne et “sikkert tilflugtssted”, da en mulig recession nærmer sig.
Vi åbnede TipRanks-databasen for at få detaljerne om to af disse Goldman-valg. Lad os se, hvad disse aktier har at tilbyde, og tjek kommentarerne fra Goldman-analytikere.
Tapestry, Inc. (TPR)
Den første aktie, vi kigger på, Tapestry, er baseret i New York. Det er et multinationalt holdingselskab, der ejer tre kendte navne inden for luksusmode: Coach, Kate Spade og Stuart Weitzman. Tapestrys mærker drives som uafhængige enheder, selvom de deler en fælles forpligtelse til autenticitet, ekspertise og innovation. Som luksusforhandler har Tapestry en global rækkevidde. Virksomheden er forpligtet til at transformere sin kundebase til et bemyndiget erhvervsliv og transformere modeindustrien i retning af bæredygtighed.
I august meddelte Tapestry, at man havde indgået en endelig aftale om at købe Capri Holdings, et selskab, der ligesom Tapestry er moderselskab for tre luksusmodemærker. Opkøbet vil bringe mærkerne Capri, Versace, Jimmy Choo og Michael Kors under Tapestry-paraplyen. Tapestry, det overtagende selskab, vil betale Capri-aktionærerne $57 for hver aktie, hvilket giver transaktionen en omtrentlig værdi på $8,5 milliarder.
Capri-opkøbet lover godt for Tapestrys fremtid, men i det nyligt rapporterede regnskabsmæssige 4Q23 savnede selskabet kvartalsforventningerne, selvom det gennemførte et stærkt år generelt. Fjerde kvartals omsætning på 1,62 milliarder dollar var flad i forhold til året før og omkring 30 millioner dollars under forventet; I sidste ende steg EPS på 95 cents med 20 % å/å, men var også 1 cent lavere end forventet.
For hele 2023 rapporterede Tapestry dog nogle solide målinger. Udvandet EPS for hele året, baseret på en nettoindkomst på 936 millioner USD, var 3,88 USD – en stigning på 22 % å/å og en virksomhedsrekord. Og i løbet af året returnerede Tapestry omkring 1 milliard dollars til aktionærerne.
Tilbage til aktionærerne blev understøttet af frie pengestrømme på $791 millioner, op fra $759 millioner et år tidligere. Aktietilbagekøb udgjorde mere end $700 millioner i regnskabsåret 2023, og udbyttebetalinger oversteg $283 millioner. Inden for regnskabsåret 2024 øgede virksomheden sit kvartalsvise udbytte med 17% til $0,35 kvartalsvis eller $1,40 på årsbasis. Tapestrys samlede afkast, når udbytte og tilbagekøb tages i betragtning, udgør ca. 13%.
For Goldman’s Brooke Roach, på trods af de seneste skuffende resultater, udmønter Tapestrys kombination af markedsposition og solid ledelse sig til en aktie, der er værd at anbefale. Han skriver om TPR: “Vi genkender adskillige modvind i kvartalet, der var større end vores tidligere forventninger (NA -8 % å/å) på grund af svagere konverteringstendenser for den værdiorienterede forbruger. Når det er sagt, er vi opmuntrede af TPR’s tiltag for at forbedre salgstendenserne i denne sektor og ledelsens kommentarer vedrørende en betydelig acceleration i kvartalet (trend nu flad Y/Y). Vi tror fortsat på, at TPR’s DTC-positionering, globalt diversificerede driftsmodel, stærke Coach-brand-momentum og eksekvering af strategiske initiativer vil fortsætte med at drive relativ outperformance i et volatilt makroøkonomisk miljø.”
Når man ser fremad, giver Roach aktien en købsvurdering og et kursmål på $46, der indebærer en potentiel gevinst på 50 % over de næste 12 måneder. (For at se Roachs CV, Klik her.)
Samlet set er Tapestry’s Moderate Buy-konsensusvurdering baseret på 17 nylige analytikeranmeldelser, herunder 12 Buys og 5 Holds. Det gennemsnitlige kursmål er $46,81, hvilket tyder på et etårigt opsidepotentiale på 52%. (Se Tapestrys aktieprognose.)
Amerikansk international gruppe (AIG)
American International Group, det andet Goldman-valg, vi vil se på, er bedre kendt af sine initialer (og aktietitel), AIG. Virksomheden er en førende aktør i den globale forsikringsbranche, der tilbyder kommercielle og detailkunder verden over et komplet udvalg af forsikringsprodukter, herunder skadesforsikring, liv, ansvar, finans- og skadesforsikring samt sundhedsforsikringer, sammen med pensionsløsninger og andre finansielle tjenester. Virksomhedens drive er klar; AIG hjælper sine kunder med at beskytte deres aktiver gennem risikostyring og samtidig sikre fremtidig sikkerhed.
Forsikringsbranchen er kendt for at generere høje indkomster, og AIG rapporterede efter skat attributable indkomst (AATI) på $1,3 milliarder i sit seneste kvartal, 2Q23. Dette sammenlignet med det foregående års kvartals $1,1 milliarder AATI. Den resulterende adj. EPS på $1,75 steg næsten 26 % å/å. Selskabet tilskrev stigningen til højere resultater i livsforsikrings- og pensionssegmenterne; En reduktion på 9 % i udestående vejede gennemsnitlige udvandede aktier bidrog også til den høje EPS, som slog prognoserne med 17 cents pr. aktie.
For afkastfokuserede investorer er det vigtigste, at AIG returnerede omkring $822 millioner i kapital til sine aktionærer i løbet af andet kvartal af dette år. Det har virksomheden gjort gennem både en aktietilbagekøbspolitik og et fælles aktieudbytte. I det første tilfælde tilbagekøbte AIG i løbet af kvartalet almindelige aktier til en værdi af 554 millioner dollars; i den anden udbetalte AIG 268 millioner dollars i udbytte til almindelige aktionærer. Det almindelige aktieudbytte, på 36 cents pr. aktie, afspejler en stigning på 12,5 % i udbetalingen, hvilket markerer den første stigning i udbyttet siden 2016. Mellem udbyttet og virkningerne af aktietilbagekøb giver AIG 11 % tilbage til investorerne.
AIGs underliggende styrke tiltrak Goldman-analytiker Alex Scott til aktien. Han fremhæver, at AIG sandsynligvis vil fortsætte sin stærke præstation og skriver: “Vi er fortsat optimistiske om, at AIG vil drive ROE-ekspansion gennem forbedret underwriting, øget gearing, omkostningsreduktion, kapitalstyring/aktietilbagekøb og nettoinvesteringsindkomst. Vi mener i stigende grad, at vores tese om at forbedre ROE og potentialet for denne virksomhed til at handle ud over justeret BVPS (bogført værdi pr. aktie) er meget reel. I sidste ende tror vi, at eksekvering på alle fronter af forretningsstrategien sandsynligvis vil give en ROE væsentligt over 10 %, og ved hjælp af fortsat højere renter tror vi, at virksomheden vil opnå en ROE over 10 % potentielt hurtigere, end vi havde forventet .”
Når han sætter sin position i kvantificerbare termer, vurderer Scott disse aktier som et køb med et kursmål på $81 for at foreslå en aktiestigning på 32 % i løbet af det næste år. (For at se Scotts CV, Klik her.)
Af de 11 nylige analytikeranmeldelser, der er registreret for AIG, er 7 Køb versus 4 Hold, hvilket giver aktien en moderat Køb-konsensusvurdering. Med et gennemsnitligt kursmål på $70 og en handelspris på $61,18 kan AIG prale med et etårigt opsidepotentiale på 14%. (Se AIG aktieprognoser.)
For at finde gode ideer til aktiehandel til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks’ Best Stocks to Buy, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks’ aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Meningerne i denne artikel er udelukkende dem fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til at blive brugt til informationsformål. Det er meget vigtigt at lave din egen analyse, før du foretager nogen investering.