En af de mest udfordrende dele af investering er at beslutte, hvad de skal gøre, når de virksomheder, du ejer, klarer sig godt, men aktiekurserne afspejler et andet scenario. Wall Street er ofte fremadskuende, så det er hurtigt at reagere på nyheder, der vil påvirke virksomheder seks eller flere måneder senere.
Dette har været tydeligt i de seneste dage for ejendomsinvesteringsfonde (REIT’er), da Federal Reserve fortsætter med at tale hårdt om inflation, og handlende spekulerer på, hvad effekten vil være på kommercielle ejendomsværdier og huslejer. Det er svært for en investor at se deres aktie tabe aktiekurs, men det er netop dette, der skaber mulighed for højere udbytteafkast for dem, der er modige nok til at købe under dips.
Tag et kig på et halvt dusin REIT’er fra fire forskellige undersektorer, der er blevet nedgraderet alene inden for de sidste par dage.
Braemar hoteller og feriesteder (NYSE:BHR) er en Dallas-baseret REIT, der investerer i luksushoteller og feriesteder i USA og Puerto Rico. Braemar Hotels & Resorts har nu investeringer i 16 ejendomme med 4.184 værelser.
Den 2. august rapporterede Braemar Hotels & Resorts sit driftsresultat for andet kvartal. Adjusted Funds of Operations (AFFO) på 0,20 USD pr. aktie var et fald på 45,95 % fra FFO på 0,37 USD pr. i andet kvartal af 2022.
Den 14. august nedjusterede B. Riley Securities-analytiker Bryan Maher Braemar Hotels & Resorts fra Køb til Neutral og sænkede kursmålet fra $7 til $3,50.
“Angående Braemars luksusresorthoteller, har vi skrevet om svækkelse af RevPAR (indtægter pr. ledigt værelse) i flere kvartaler,” skrev Maher.
Eastern Government Properties Inc. (NYSE:DEA) er et kontor REIT, der erhverver, udvikler og administrerer klasse A-kommercielle ejendomme og udlejer dem til offentlige myndigheder gennem General Services Administration. Eastern Government Properties ejer 86 ejendomme i 26 stater. Dens belægningsprocent er 98 %, et fald fra den tidligere på 99 %. Dets lejekontrakter har en vægtet gennemsnitlig restløbetid på 10,4 år.
Eastern Government Properties rapporterede FFO i andet kvartal på $0,29 per aktie den 8. august, i overensstemmelse med analytikernes konsensusestimat. Dette var et fald på 12,12% fra FFO på $0,33 i andet kvartal af 2022. Indtægter på $71,37 millioner slog konsensusestimatet på $70,64 millioner, men var et fald fra indtægter på $72,76 millioner i andet kvartal af 2022.
Den 16. august nedjusterede RBC Capital Markets-analytiker Michael Carroll østlige statsejendomme fra Sector Perform til Underperform og sænkede kursmålet fra $15 til $13. bør trende lidt lavere, til dels på grund af udrulningen af renteswaps, der lægger yderligere pres på udbytte.”
Holde øje:
Kimco Real Estate Corp. (NYSE:KIM) er en Jericho, New York-baseret detailhandels-REIT, der ejer og driver 528 udendørs, forankrede og ikke-forankrede købmandsejendomme med 90 millioner kvadratmeter udlejeligt område plus lejemål af jord. De fleste af dets ejendomme – 94% – er beliggende i kyst- og Sun Belt-markederne. Kimco Realty blev grundlagt i 1958, er medlem af S&P 500 og har været noteret på New York Stock Exchange (NYSE) siden 1991.
Kimco har over 5.000 forskellige lejere, med lejekontrakter fra fem til 30 år eller mere. Kun 10 af disse lejere har en årlig basislejeeksponering (ABR) på mere end 1 %. Kimco har en forholdsmæssig belægningsprocent på 95,8 %, den højeste andel siden 2019.
Den 16. august nedjusterede Goldman Sachs-analytiker Caitlin Burrows Kimco Realty fra Køb til Neutral og annoncerede et prismål på $21. Burrows nævnte begrænset FFO-vækst på grund af ledige stillinger på kort sigt, modvind fra refinansiering og et langsommere transaktionsmiljø.
Tanger Factory Outlet Centers Inc. (NYSE:SKT) er en Greensboro, North Carolina-baseret detail-REIT, der ejer 37 indendørs indkøbscentre og udendørs outletcentre i 20 stater og Canada. Mere end 2.700 butikker besætter virksomhedens 14 millioner kvadratmeter indkøbscentre. Den 30. juni havde den en belægningsprocent på 97,2 %, en stigning på 2,3 % i forhold til andet kvartal 2022.
Den 3. august rapporterede Tanger Factory Outlet Centers indtjening i andet kvartal. FFO på $0,47 steg fra FFO på $0,45 i andet kvartal af 2022, og en omsætning på $110,64 millioner slog estimatet på $105,55 millioner og var 4,82% bedre sammenlignet med en omsætning på $105,84 millioner i andet kvartal af 2022.
Den 16. august nedjusterede Goldman Sachs-analytiker Burrows Tanger Factory Outlet fra Køb til Neutral og annoncerede et kursmål på $26. Burrows ser yderligere opside som noget begrænset.
En anden analytiker er uenig i denne vurdering. Den 7. august opgraderede Compass Point Research & Trading-analytiker Floris van Dijkum Tanger Factory Outlet fra Neutral til Buy og annoncerede også et prismål på $26.
SL Green Realty Corp. (NYSE:SLG) er et New York City-baseret kontor REIT og den største ejer af kontorbygninger i New York. Pr. 30. juni havde SL Green Realty andele i 60 bygninger på i alt 33,1 millioner kvadratfod. Mange indkomstorienterede investorer kan godt lide at eje SL Green Realty for dets månedlige udbytte.
Den 19. juli rapporterede SL Green Realty sit driftsresultat for andet kvartal. FFO på $1,43 faldt 23,53% fra FFO på $1,87 i andet kvartal af 2022, men slog estimaterne med $0,09. Omsætning på $221,07 millioner var højere end estimater på $205,97 millioner.
Den 17. august nedjusterede BMO Capital-analytiker John Kim SL Green Realty fra Outperform til Market Perform. Men han hævede kursmålet fra $32 til $35.
“Selvom BMO stadig ser positive katalysatorer, er de mere inkrementelle i naturen,” skrev Kim.
Invitation Case Inc. (NYSE:INVH) er en Dallas-baseret bolig REIT, der køber et stort antal eksklusive enfamiliehuse og derefter lejer eller leaser dem til lejere med højere indkomst.
Invitation Homes har over 80.000 lejeboliger i attraktive kvarterer over hele USA og er nu den største enfamiliehusejer/ejer i USA Fokuserer på lokalsamfund med stor lejeefterspørgsel, og hvor det er svært at købe boliger på grund af høje priser og mangel på beholdning. Dens seneste belægningsprocent var 97,8 %.
Men den 17. august nedjusterede BTIG-analytiker Michael Gorman Invitation Homes fra Buy til Neutral. Gorman nævnte en potentiel afmatning i fundamentale resultater for enfamilies boligmarkedet.
Investorer bør huske på, at analytikere kun har ret omkring 50 % af tiden, så det er bedst for hver investor at foretage deres egen due diligence i stedet for udelukkende at stole på analytikervurderinger eller kursmål.
REIT ugentlig rapport: REITs er en af de mest misforståede investeringsmuligheder, hvilket gør det svært for investorer at få øje på utrolige muligheder, indtil det er for sent. Benzingas interne ejendomsforskningsteam har arbejdet hårdt for at identificere de største muligheder på dagens marked, som du kan få gratis adgang ved at blive medlem af REIT ugentlig rapport.
Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine handlinger – tilmeld dig Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.
Denne artikel En hård uge for REIT’er midt i flere nedgraderinger og Fed Talk dukkede oprindeligt op på Benzinga.com
.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga yder ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.